O tema Finanças Corporativas tem como objetivo principal promover trabalhos de pesquisa sobre os principais aspectos científicos, teóricos e práticos da administração financeira, abordando a alocação e gestão dos recursos financeiros nas organizações.
Incentivamos a submissão de artigos que abordem tópicos relevantes como: decisões de financiamento, investimento e liquidez; política de dividendos, recompra e payout; fusões e aquisições; gestão de capital de giro; projeção de fluxo de caixa, análise de sensibilidade, risco corporativo e capacidade financeira; falência, estresse financeiro e restrições financeiras.
Também são bem-vindos trabalhos que envolvam as teorias de agência, assimetria de informação, trade-off, pecking order, divulgação, sinalização, dentre outras.

Esse tema abrange pesquisas sobre conflitos de agência, práticas de governança corporativa e os aspectos da estrutura de propriedade da empresa. Os conflitos de agência variam desde conflito entre acionista e gestor (modelo principal-agente) até conflitos entre acionistas controladores e minoritários (modelo principal- principal). Os mecanismos de governança corporativa incluem práticas relacionadas, por exemplo, à composição e práticas do Conselho de administração, à diretoria executiva, aos direitos dos acionistas, à divulgação de informação e à resolução de conflitos. Também são estimulados estudos sobre mecanismos externos de governança corporativa e o entorno institucional. Pesquisas sobre características da estrutura de propriedade e a relação destas com políticas da empresa são também contemplados. Aí estão elementos como a identidade dos principais acionistas controladores, a concentração de propriedade, a ausência de acionistas controladores. Sumarizando-se, incentiva-se a submissão de trabalhos que discutam teórica e empiricamente Governança Corporativa e Estrutura de Propriedade. Espera-se que, ao final do evento, o participante/apresentador/debatedor de artigos desse tema tenha capacidade de questionar e aprimorar essa temática, à luz das críticas em curso na literatura nacional e internacional relacionada e das especificidades dos diversos ambientes institucionais.

Este tema inclui (mas não está limitado a) estudos que consideram vieses comportamentais que vão contra a plena racionalidade de investidores e gestores. Há uma discussão acerca da eficiência dos mercados. Essa discussão também ganhou peso por conta do surgimento de bolhas especulativas, como foi o caso da bolha da internet que acometeu o mercado de ações dos Estados Unidos ao final dos anos 90. Mais recentemente tivemos a crise do subprime que trouxe à tona também eventuais dúvidas quanto à eficiência do mercado e quanto aos problemas de assimetria de informação que puderam ser identificados nos mercados mais desenvolvidos do mundo. Exemplos de tópicos: Estudos sobre o comportamento dos agentes; a tomada de decisão e vieses cognitivos; a teoria do prospecto; contabilidade mental; efeito disposição; análise da eficiência e anomalias dos mercados; efeito manada; humor, atenção e experiência do investidor; acesso limitado a informações; pesquisas em neurociências aplicadas a finanças.

Em Finanças, o método experimental é relativamente novo, embora tenha uma longa tradição em muitas disciplinas como em medicina, biologia e mesmo psicologia. Experimentos são úteis não só em finanças, mas em áreas como contabilidade e economia, pois permitem isolar e manipular uma variável de cada vez, ilustrando assim seus efeitos causais sem recorrer a técnicas econométricas complexas e imperfeitas para filtrar os efeitos de variáveis omitidas e variáveis não observadas, inconvenientes habituais em dados históricos. Estes problemas podem ser evitados atribuindo aleatoriamente os participantes do experimento a diferentes tratamentos. Salienta-se também que experimentos podem ser realizados não só em laboratórios, como também no campo (field experiment) e mesmo através de surveys com vinhetas (vignette-based study), este último mais comum nos experimentos em contabilidade. Exemplos de tópicos que compõem esse tema seriam: tomada de decisão individual sob diferentes condições de risco, uso da teoria dos jogos na tomada de decisão empresarial, análise do papel da transparência de informações na negociação de ações com diferentes regras de mercado, entre outros tópicos. Enfim, uma grande parte das disciplinas de finanças, contabilidade e economia pode ser foco de algum experimento que analise as relações de causa e efeito entre as variáveis envolvidas.

O tema “Investimentos e Apreçamento de Ativos” faz parte da divisão de Finanças. Os seguintes tópicos estão incluídos: avaliação de projetos de investimento; avaliações usando a abordagem de opções reais; investimentos em ativos individuais e carteiras; modelos de apreçamento de ativos (tanto de renda fixa como de ações); avaliação de desempenho de fundos; e avaliação de empresas. Estudos que considerem a abordagem Ambiente, Social e Governança (Environment, Social and Governance – ESG) e seus desdobramentos para a área de investimentos e apreçamento de ativos são bem-vindos. É possível desenvolver, avaliar, testar e propor metodologias de apreçamento de ativos financeiros para os Fundos de Investimento e aos Fundos de Investimento em Índice de Mercado. As metodologias devem ser desenvolvidas de acordo com as características de cada ativo ou grupo de ativos e devem seguir as melhores práticas do mercado. As informações de preços ou fatores a serem utilizados no apreçamento de ativos financeiros devem ser preferencialmente obtidos por fontes públicas para facilitar a replicação. Ademais, como exemplos de trabalhos empíricos, podem-se ter modelos baseados em consumo e visão geral; mercados de ativos contingentes; fronteira média-variância e representações beta; relações entre fatores de desconto, betas e fronteiras média-variância; etc. Também há interesse em estudos ligados títulos bancários (como CDB), a títulos públicos federais (representando a dívida do governo) e a Debêntures (que são títulos de dívida emitidos por empresas).

O tema visa estimular a investigação de alto nível sobre Mercados e Instituições Financeiras no Brasil e no Mundo.

De forma objetiva o tema proposto abriga discussão acerca dos aspectos da integração de mercados, política monetária e estabilidade financeira, canais de transmissão de volatilidade e contágio, regulação de mercados, “corporate banking”, ratings, governança corporativa de Instituições financeiras, concentração de mercados, valuation e desempenho de instituições financeiras, entre outros.

Stricto sensu, o tema se articula sob dois objetivos. O primeiro (1) é substantivo: contribuir com o debate sobre estabilidade financeira, a regulação e integração dos mercados além da gestão e avaliação das Instituições financeiras, viabilizando insights dentro e fora da ortodoxia econômica de forma a produzir uma pauta propositiva à luz do trinômio “Corporate Banking x Regulação x Integração de Mercados”. O segundo (2) é metodológico, e se relaciona diretamente com o objetivo do tema: consolidar metodologias de estudos que permitam a extrapolação do “ceticismo esclarecido” da simples evidência empírica. Em relação ao objetivo (1), estimulam-se investigações que tragam contribuições relevantes do ponto de vista do desenvolvimento dos instrumentos e das instituições financeiras partícipes do Sistema Financeiro doméstico e internacional. Neste contexto, a regulação, integração de mercados e globalização financeira sustentam um ambiente fértil de investigações para além de pautas institucionais clássicas. Políticas monetárias alternativas, reforma e novos instrumentos de regulação oferecem um contexto para produção de reconstruções institucionais comparadas, discutindo a evolução de certos arranjos de governança do sistema financeiro.

Isto posto, o tema proposto visa oferecer um ambiente adequado para a produção e veiculação de investigações de alto impacto sobre os Mercados e Instituições Financeiras.

A gestão de riscos corporativos é um processo contínuo, que consiste no desenvolvimento de um conjunto de ações e práticas destinadas a controlar fontes de incertezas que afetam os objetivos, processos e projetos empresariais, nos níveis estratégico, tático e operacional. Objetiva-se, por meio de estratégias de mitigação ou eliminação, a identificação, análise, avaliação, priorização, tratamento e monitoramento de fontes de riscos corporativos, de liquidez, de mercado, operacional, legal. Destaca-se a capacidade do uso de instrumentos financeiros para eficiência e alavancagem organizacional na gestão do risco de mercado, com o uso de derivativos financeiros, atuando como instrumentos de maximização de valor.  A gestão de risco favorece os processos decisórios visando o uso de informações particulares das firmas, de seus concorrentes, contextos econômicos nacionais e internacionais, utilização de derivativos para proteção de flutuações inesperadas ou esperadas do preço de mercado dos ativos que compõem carteiras de investimentos ou afetam os resultados das firmas. Esse tema trata da identificação, avaliação, e gestão dos riscos corporativos de forma coordenada, com aplicações práticas e empíricas minimizando o impacto de eventos inesperados e negativos e, permitir a maximização dos resultados esperados para a organização. Os tópicos incluem, mas não se limitam a: identificação do risco e sua análise; instrumentos de gestão de riscos; avaliação de técnicas e gerenciamento de risco de mercado; de crédito e operacional; da adequação às normas para mitigação do risco legal; estratégias de gestão de riscos por meio da utilização dos mercados de commodities, termos, futuros, opções e swaps; apreçamento de derivativos; dentre outros. São esperados trabalhos que contribuam para a temática da gestão de risco e do uso de derivativos de contribuindo a literatura sobre o tema, tendo em vista o avanço nos estudos das finanças no Brasil, mas também suas intersecções com mercados e práticas internacionais.

A ciência de dados (CD) tem sido impulsionada pelas inovações tecnológicas e pela geração e armazenamento massivos de informações. De forma abrangente, CD incorpora o uso de métodos científicos que exploram ferramentas estatísticas e computacionais, tradicionalmente utilizadas na teoria e na prática de finanças. No entanto, recentemente, CD passou a ser associada com técnicas voltadas a inteligência artificial, aprendizagem de máquina (AM), big data, etc. Em Finanças, algoritmos de AM estão sendo utilizados em diversas aplicações como, por exemplo, construção de carteiras, estimação de preços, application scoring, migração de risco de crédito, avaliação de churning de clientes, identificação de fraudes, avaliação e prevenção de erros humanos ou de falhas em sistemas, e propensão a aquisição de serviços ou produtos. Resultados de pesquisas acadêmicas têm sugerido que modelos de AM apresentam desempenho superior ao de técnicas estatísticas tradicionais. Os top journals de finanças estão também explorando CD trazendo discussões teóricas respaldadas por análises empíricas por meio de regressões tradicionais como também análises do uso de técnicas que exploram big data e AM.  Destaca-se que CD é multidisciplinar e pode contribuir para a integração de finanças com outros campos em administração. Por exemplo, dados de clientes podem ser utilizados para a definição de características de produtos e serviços financeiros e a identificação de clientes mais propensos a adquirí-los são aplicações interessantes para CD. Sob a perspectiva de teoria de finanças, o uso de técnicas mais recentes de ciência de dados pode contribuir na investigação de hipóteses, a partir de uma análise empírica menos restrita pelos modelos usuais de regressão. Finalmente, destaca-se que algoritmos de inteligência artificial estão sendo desenvolvidos e utilizados em praticamente todas as áreas do conhecimento. Portanto, CD tem adquirido um papel estratégico no desenvolvimento e na competitividade corporativa. Particularmente, Finanças tem apresentado evoluções relevantes advindas da exploração dessas técnicas.

A complexidade dos produtos financeiros, serviços e sistemas atualmente disponíveis à sociedade fazem com que os indivíduos necessitem ser capazes de tirar o máximo proveito das oportunidades que estes oferecem, mas também se torna primordial a compreensão dos riscos e das incertezas inerentes aos diferentes produtos e serviços. Por isso, a educação financeira tornou-se uma habilidade essencial para a plena participação na sociedade. Complementariamente, a educação financeira é uma competência crítica no século 21 para os indivíduos, sendo necessária a existência de esforços para o seu aprimoramento, a fim de apoiar o crescimento econômico em qualquer economia mundial. No entanto, apesar de sua importância, vários estudos ao redor do mundo apontam que grande parte da população mundial ainda sofre de analfabetismo financeiro e que medidas para sanar tal problema são urgentes. Ademais, tanto governos de países desenvolvidos, quanto de países emergentes, estão preocupados com o nível de educação financeira dos seus cidadãos, principalmente pelo difícil contexto econômico e financeiro existente e pelo reconhecimento de que a falta de educação financeira é um dos fatores que contribuiu para decisões financeiras mal informadas e com enormes repercussões negativas. Além disso, as evidências indicam que a educação financeira é um fenômeno complexo, multifacetado, direta e indiretamente determinante de outros fatores comportamentais e que se apresenta de maneira distinta em diferentes perfis socioeconômicos e demográficos. Neste sentido, é um tema extremamente atual que vem sendo cada vez mais pesquisado em diversas esferas, o que o torna um importante tema de pesquisa e que vem crescendo ao longo dos anos.

Português:

A área temática proposta refere-se a temas contemporâneos abordados pela área de Finanças, que não são contemplados nas demais áreas temáticas da divisão, por se tratarem de assuntos emergentes, ou seja, contemporâneos na área de Finanças, que merecem ser estudados. Como sugestões para submissão de artigos, sem contudo limitar outros temas emergentes, propõe-se os seguintes:

- Finanças Sustentáveis: Finanças Verdes, greens bonds, Rating ESG (environment, social and governance), ODS (objetivo de desenvolvimento sustentável da ONU) e métricas de medição , blended finance, economia circular, crédito de carbono.
- FinTechs
- Inteligência Artificial (I.A.) aplicada a Finanças
- Mercado de Private Equity and Venture Capital (PEVC)
- Criptomoedas: Crowdfunding, blockchain, criptomoeda, ICO( initial coin offer), STO (security token offer)
- Finanças no esporte: Gestão de equipes esportivas profissionais.

A justificativa para a criação dessa área temática está respaldada nos fenômenos que tem permeado o mundo moderno, na nova realidade e no atual cenário proveniente de inovação, novas tecnologias e legislações que impactam de forma significativa a área de Finanças.