O tema de Finanças Corporativas da EnANPAD mantém uma forte tradição dentro dos estudos financeiros, ao mesmo tempo em que incorpora novas abordagens para permanecer atual e crítica para a sustentabilidade organizacional. Esta trilha busca não apenas desenvolver estudos estabelecidos, mas também introduzir discussões complementares que aumentem sua relevância. Em particular, o objetivo é promover pesquisas inovadoras que investiguem os limites do conhecimento em Finanças Corporativas, examinando como as tendências emergentes impactam a criação de valor a longo prazo e interagem com teorias financeiras estabelecidas. Pesquisas explorando estrutura de capital, orçamento de capital, política de dividendos, fusões e aquisições, dificuldades financeiras e falência, entre outros tópicos, são incentivadas. Além disso, revisitar estruturas teóricas e empíricas estabelecidas — como as teorias Pecking Order, Trade-off e Stakeholder — continua sendo essencial para entender a tomada de decisões financeiras corporativas. Novas abordagens empíricas para a pesquisa em finanças corporativas, bem como a exploração de novos bancos de dados, também são bem-vindas. Integrar essas teorias fundamentais com tendências contemporâneas oferece potencial substancial para avançar as finanças como um campo, enriquecendo o discurso acadêmico e abordando os desafios modernos.

O tema acolhe pesquisas que explorem a intersecção das finanças com a sustentabilidade ambiental, responsabilidade social corporativa e governança corporativa. Esta trilha aborda o crescente imperativo para as empresas integrarem fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) em suas tomadas de decisões financeiras e operacionais. Os tópicos de interesse incluem estratégias de investimento sustentáveis, o impacto do desempenho ESG nos resultados financeiros, o papel das instituições financeiras na condução do desenvolvimento sustentável e estruturas para avaliar e aprimorar a responsabilidade social corporativa. Este tema também contempla pesquisas e discussões sobre como as empresas podem integrar considerações sociais em suas operações, contribuindo positivamente para a sociedade, explorando tópicos como práticas de negócios éticas, engajamento comunitário, iniciativas de sustentabilidade e a mensuração de impacto. Além disso, essa trilha incentiva a pesquisa sobre estruturas de governança que promovam a criação de valor de longo prazo, transparência e padrões éticos no comportamento corporativo. Ao avançar o conhecimento nessas áreas, o tema visa fornecer insights acionáveis ​​para alinhar práticas financeiras com metas de desenvolvimento sustentável e promover práticas de negócios resilientes e responsáveis. O tema busca integrar essas várias dimensões sob a perspectiva financeira com sessões de apresentações de trabalhos, painéis e mesas-redondas com pesquisadores, profissionais da indústria e formuladores de políticas públicas explorando as últimas tendências e desafios neste campo.

Este tema abrange, sem se limitar a isso, pesquisas que investigam vieses comportamentais que desafiam a noção de plena racionalidade em investidores e gestores. A eficiência dos mercados é amplamente discutida à luz de eventos como bolhas especulativas, a exemplo da bolha da internet no final dos anos 90, que teve um impacto significativo sobre o mercado de ações dos Estados Unidos. Crises mais recentes, como a do subprime, intensificaram o debate sobre a eficiência dos mercados, levantando dúvidas quanto à capacidade dos mercados em refletir informações de forma precisa e destacando problemas relacionados à assimetria de informações, mesmo em economias desenvolvidas. A compreensão de como os vieses cognitivos e as limitações de informação afetam o comportamento dos agentes econômicos torna-se essencial nesse contexto. Entre os tópicos relevantes estão: o comportamento dos agentes; tomada de decisões influenciadas por vieses cognitivos; a teoria do prospecto e contabilidade mental; o efeito disposição; análise da eficiência de mercado e anomalias; o efeito manada; o impacto do humor, da atenção e da experiência do investidor; acesso limitado a informações; e pesquisas emergentes de neurociências aplicadas a finanças, que oferecem novas perspectivas sobre o comportamento financeiro. Além disso, o tema também acolhe estudos por meio da realização de experimentos controlados, permitindo que pesquisadores observem como as pessoas tomam decisões financeiras sob diferentes condições e estruturas de mercado, com o objetivo de entender os mecanismos subjacentes à dinâmica de preços e ao comportamento do mercado, geralmente utilizando software de simulação para criar mercados financeiros sintéticos.

O tema “Investimentos e Apreçamento de Ativos”, ao mesmo tempo em que é tradicional na área de Finanças, vem apresentando inovações recentes com novos modelos, metodologias e perspectivas de análise. O tema faz parte da divisão de Finanças, no qual estão incluídos os seguintes tópicos: avaliação de projetos de investimento; avaliações usando a abordagem de opções reais; investimentos em ativos individuais e carteiras; modelos de apreçamento de ativos (tanto de renda fixa como de ações); avaliação de desempenho de fundos; e avaliação de empresas. Estudos que considerem a abordagem Ambiente, Social e Governança (Environment, Social and Governance – ESG) e seus desdobramentos para a área de investimentos e apreçamento de ativos no mercado são bem-vindos. É possível desenvolver, avaliar, testar e propor metodologias de apreçamento de ativos financeiros para os Fundos de Investimento e aos Fundos de Investimento em Índice de Mercado. As metodologias devem ser desenvolvidas de acordo com as características de cada ativo ou grupo de ativos e devem seguir as melhores práticas do mercado. As informações de preços ou fatores a serem utilizados no apreçamento de ativos financeiros devem ser preferencialmente obtidos por fontes públicas para facilitar a replicação. Ademais, como exemplos de trabalhos empíricos, podem-se ter modelos baseados em consumo e visão geral; mercados de ativos contingentes; fronteira média-variância e representações beta; relações entre fatores de desconto, betas e fronteiras média-variância; etc. Também há interesse em estudos ligados títulos bancários (como CDB), a títulos públicos federais (representando a dívida do governo) e a debêntures (títulos de dívida emitidos por empresas). A interconexão entre esses tópicos e assuntos reforça a importância do tema para o ambiente empresarial e para a sociedade, de maneira geral.

O tema visa estimular a investigação de alto nível sobre Mercados e Instituições Financeiras no Brasil e no Mundo.

De forma objetiva o tema proposto abriga discussão acerca dos aspectos da integração de mercados, política monetária e estabilidade financeira, canais de transmissão de volatilidade e contágio, regulação de mercados, “corporate banking”, ratings, governança corporativa de Instituições financeiras, concentração de mercados, valuation e desempenho de instituições financeiras, entre outros.

Stricto sensu, o tema se articula sob dois objetivos. O primeiro (1) é substantivo: contribuir com o debate sobre estabilidade financeira, a regulação e integração dos mercados além da gestão e avaliação das Instituições financeiras, viabilizando insights dentro e fora da ortodoxia econômica de forma a produzir uma pauta propositiva à luz do trinômio “Corporate Banking x Regulação x Integração de Mercados”. O segundo (2) é metodológico, e se relaciona diretamente com o objetivo do tema: consolidar metodologias de estudos que permitam a extrapolação do “ceticismo esclarecido” da simples evidência empírica. Em relação ao objetivo (1), estimulam-se investigações que tragam contribuições relevantes do ponto de vista do desenvolvimento dos instrumentos e das instituições financeiras partícipes do Sistema Financeiro doméstico e internacional. Neste contexto, a regulação, integração de mercados e globalização financeira sustentam um ambiente fértil de investigações para além de pautas institucionais clássicas. Políticas monetárias alternativas, reforma e novos instrumentos de regulação oferecem um contexto para produção de reconstruções institucionais comparadas, discutindo a evolução de certos arranjos de governança do sistema financeiro.

Isto posto, o tema proposto visa oferecer um ambiente adequado para a produção e veiculação de investigações de alto impacto sobre os Mercados e Instituições Financeiras.

A gestão de riscos corporativos é um processo contínuo, que consiste no desenvolvimento de um conjunto de ações e práticas destinadas a controlar fontes de incertezas que afetam os objetivos, processos e projetos empresariais, nos níveis estratégico, tático e operacional. Objetiva-se, por meio de estratégias de mitigação ou eliminação, a identificação, análise, avaliação, priorização, tratamento e monitoramento de fontes de riscos corporativos, de liquidez, de mercado, operacional, legal. Destaca-se a capacidade do uso de instrumentos financeiros para eficiência e alavancagem organizacional na gestão do risco de mercado, com o uso de derivativos financeiros, atuando como instrumentos de maximização de valor.  A gestão de risco favorece os processos decisórios visando o uso de informações particulares das firmas, de seus concorrentes, contextos econômicos nacionais e internacionais, utilização de derivativos para proteção de flutuações inesperadas ou esperadas do preço de mercado dos ativos que compõem carteiras de investimentos ou afetam os resultados das firmas. Esse tema trata da identificação, avaliação, e gestão dos riscos corporativos de forma coordenada, com aplicações práticas e empíricas minimizando o impacto de eventos inesperados e negativos e, permitir a maximização dos resultados esperados para a organização. Os tópicos incluem, mas não se limitam a: identificação do risco e sua análise; instrumentos de gestão de riscos; avaliação de técnicas e gerenciamento de risco de mercado; de crédito e operacional; da adequação às normas para mitigação do risco legal; estratégias de gestão de riscos por meio da utilização dos mercados de commodities, termos, futuros, opções e swaps; apreçamento de derivativos; dentre outros. São esperados trabalhos que contribuam para a temática da gestão de risco e do uso de derivativos de contribuindo a literatura sobre o tema, tendo em vista o avanço nos estudos das finanças no Brasil, mas também suas intersecções com mercados e práticas internacionais.

O campo da Ciência de Dados (CD) em Finanças abrange um conjunto diversificado de frentes de pesquisa, cobrindo desde problemas clássicos até desafios emergentes. Asset pricing, gestão de carteiras, análise de riscos, previsão de falências [e similares] e mercados financeiros (incluindo criptomoedas) são algumas vertentes (Markowitz, 1952; Engle, 1982; Barboza et al., 2017; Maciel, 2020). Soluções com o uso de aprendizado de máquina e deep learning têm permitido modelagens de estruturas de dependência complexas e captura de efeitos não-lineares, algo recorrente em finanças (Goodfellow et al., 2016). Além disso, algoritmos de negociação já são capazes de responder a mudanças no ambiente de mercado (Sutton & Barto, 2018). Em finanças públicas, CD tem apoiado a formulação de políticas mais eficientes (Tillu et al., 2023). Dados financeiros de instituições públicas são basilares para o cumprimento de requisitos legais, sob os quais CD podem colaborar na otimização da prestação de serviços públicos e a facilitação da tomada de decisões. Há  ainda a possibilidade de examinar variáveis macroeconômicas e fiscais (orçamento, endividamento público, etc), ajudando a identificar padrões de risco e prever impactos de choques externos. Adicionalmente, a aplicação de CD na análise de finanças comportamentais vem ganhando força, integrando big data e text mining para avaliar o sentimento de investidores e prever bolhas de ativos (LeBaron, 2001).

A importância desse tema reside na sua capacidade de oferecer novas abordagens metodológicas e ferramentas analíticas que transcendem os limites dos métodos tradicionais, proporcionando uma compreensão mais profunda de mercados, instituições e agentes, permitindo uma tomada de decisão mais robusta, sustentada em análises mais dinâmicas e atualizadas. A proposta visa promover um diálogo interdisciplinar, integrando finanças, estatística e computação, e incentivar a produção de conhecimento que contribua para a evolução do ambiente financeiro.

A complexidade dos produtos financeiros, serviços e sistemas atualmente disponíveis à sociedade fazem com que os indivíduos necessitem ser capazes de tirar o máximo proveito das oportunidades que estes oferecem, mas também se torna primordial a compreensão dos riscos e das incertezas inerentes aos diferentes produtos e serviços. Por isso, a educação financeira tornou-se uma habilidade essencial para a plena participação na sociedade. Complementariamente, a educação financeira é uma competência crítica no século 21 para os indivíduos, sendo necessária a existência de esforços para o seu aprimoramento, a fim de apoiar o crescimento econômico em qualquer economia mundial. No entanto, apesar de sua importância, vários estudos ao redor do mundo apontam que grande parte da população mundial ainda sofre de analfabetismo financeiro e que medidas para sanar tal problema são urgentes. Ademais, tanto governos de países desenvolvidos, quanto de países emergentes, estão preocupados com o nível de educação financeira dos seus cidadãos, principalmente pelo difícil contexto econômico e financeiro existente e pelo reconhecimento de que a falta de educação financeira é um dos fatores que contribuiu para decisões financeiras mal informadas e com enormes repercussões negativas. Além disso, as evidências indicam que a educação financeira é um fenômeno complexo, multifacetado, direta e indiretamente determinante de outros fatores comportamentais e que se apresenta de maneira distinta em diferentes perfis socioeconômicos e demográficos. Neste sentido, é um tema extremamente atual que vem sendo cada vez mais pesquisado em diversas esferas, o que o torna um importante tema de pesquisa e que vem crescendo ao longo dos anos.

Essa área temática refere-se a tópicos contemporâneos abordados pela área de Finanças, mas que não são contemplados nas demais áreas temáticas da divisão por se tratarem de assuntos emergentes na área de Finanças. Esses temas merecem ter espaço para sere estudados, discutidos e apresentados.

Como sugestões para submissão de artigos, sem contudo limitar outros temas emergentes, propõe-se os seguintes:

i. FinTechs e Finanças Digitais.
ii. Inteligência Artificial (I.A.) aplicada à Finanças.
iii. Mercado de Private Equity and Venture Capital (PEVC).
iv. Criptomoedas: Crowdfunding, Blockchain, Criptomoeda, ICO (Initial Coin Offer), STO (Security Token Offer).
v. Finanças no esporte: Gestão de equipes esportivas profissionais.
vi. Operações estruturadas e Securitização e Seguros e Previdência.
vii. Interações Sociais e Decisões Financeiras

A justificativa para a proposição dessa área temática está respaldada nos fenômenos que tem permeado o mundo moderno, na nova realidade e no atual cenário proveniente de inovação, novas tecnologias e legislações que impactam de forma significativa a área de Finanças.